出海運營或投資時，如何比較印度和印尼這兩個國家？哪個市場更值得去做？如果都想覆蓋的話，應該從先從哪個市場切入？

圖片來源：123rf.com.cn

出海運營或投資時，如何比較印度和印度尼西亞(簡稱兩印)這兩個國家？哪個市場更值得去做？如果都想覆蓋的話，應該從先從哪個市場切入？

墨騰創(chuàng)投團隊核心成員在兩國都工作、生活和創(chuàng)業(yè)過，也有在這兩個國家運營的項目。作為世界第二大和第四大人口大國，印度和印尼有一些共通點，也有很多差異，但是作出一個綜合判斷并不難。

一、市場基礎數(shù)據(jù)對比

我們先來看看數(shù)據(jù)。

都說印度是下一個中國，印尼是下一個印度，從下圖就能直觀地看出來：

亞太地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)滲透率國別統(tǒng)計(單位：百萬)

根據(jù)統(tǒng)計門戶網(wǎng)站Statista的數(shù)據(jù)，截止到2018年1月，中國擁有7.51億互聯(lián)網(wǎng)用戶，排名第一，印度和印尼分別以4.62億和1.32億緊隨其后。

用戶體量上來看，印度具有絕對優(yōu)勢，互聯(lián)網(wǎng)活躍用戶及移動互聯(lián)網(wǎng)用戶都比印尼高很多;除了印度的人口基數(shù)優(yōu)勢之外，這兩年運營商Reliance Jio對移動網(wǎng)絡基礎設施的巨額投資，也使很多智能手機從原來的照相機真正變成了網(wǎng)絡入口。

但是，人均GDP上來看，印度農(nóng)村地區(qū)的龐大人口拉低了整體水平，只有1940美元，印尼以3847美元領先。(大概相當于中國2008年的水平，中國2017年的人均GDP為8836美元。)

印度大量農(nóng)村人口并未被移動互聯(lián)網(wǎng)覆蓋

發(fā)展?jié)摿?，印度和印尼的互?lián)網(wǎng)滲透率都不到40%。至少從人口紅利這個角度來講，這兩個國家的市場空間都還是非常大的。

二、基礎設施對比

1、移動資費和網(wǎng)速

印度的電信市場并未被政府壟斷。市場環(huán)境下的充分競爭，使移動資費越來越便宜。Bharti Airtel、沃達豐印度公司、Idea Cellular和剛才提到的Reliance Jio四大運營商常常處于激烈的價格戰(zhàn)中。

插播一個八卦，根據(jù)彭博社7月16日報道，印度首富穆克什·安巴尼已經(jīng)取代馬云成為亞洲首富，身價達到443億美元(馬云為440億美元)。這位印度爸爸在2016年推出Reliance Jio時，為客戶提供6個月的免費4G網(wǎng)絡，掀開了價格戰(zhàn)的序幕。

穆克什·安巴尼，新晉亞洲首富

印尼有五大運營商，在市場占主導地位的是Telkomsel，有多數(shù)股份掌握在政府手中。第二大的Indosat Ooredoo是卡塔爾電信的子公司，最近一兩年好像沒以前激進。其他幾家規(guī)模都相對要小很多。相比印度，印尼的電信資費要更貴一些。

根據(jù)OpenSignal公布的4G網(wǎng)速排名，印度和印尼都排在靠后的位置。印度是因為用戶太多造成擁堵。而印尼的5大運營商中，沒有一家的4G平均下載速度高于全球平均值16.6Mbps。

2、移動支付

印度的移動支付已經(jīng)是巨頭們關(guān)注和投資的重點，阿里巴巴和螞蟻金服早在2015年就向印度版“支付寶”Paytm注入5億美金。2016年印度廢除舊幣，2017年，軟銀注資14億美元，推進了Paytm一路高歌猛進。

然而印度央行的UPI支付網(wǎng)關(guān)在促進移動支付的同時，也讓電子錢包的存在收到了一系列的威脅，尤其是谷歌和Whatsapp都分別在印度推出了基于UPI的支付解決方案。

總體上來說，印度的支付基礎環(huán)境是越來越好的。但很多電商還是以貨到付款(COD)為主，消費者的移動支付習慣和信任度還需要花時間和精力去培養(yǎng) 。

而印尼則處于起步階段。市場上已經(jīng)有無數(shù)的玩家，包括有場景的互聯(lián)網(wǎng)/O2O公司、有場景的傳統(tǒng)土豪、運營商和銀行獨立出來的支付公司等等，目前Go-Jek旗下的GoPay和力寶旗下的OVO算是步子比較靠前，但距離一統(tǒng)江湖還有相當大的差距，第三方支付還沒能成為助力互聯(lián)網(wǎng)模式發(fā)展和變現(xiàn)的有效推手。

3、物流

物流體系和成本是電商出海成功的重要因素。在過去的三年中，印尼取得了長足的進展。包括具有中國背景的J&T，以及其他頭部物流公司對主要島嶼和城市已經(jīng)實現(xiàn)了全面覆蓋，服務水平和價格的可接受度也有很大提升。

具有中國背景的J&T Express是印尼快遞行業(yè)最受矚目的黑馬

當然，海關(guān)還是一個薄弱環(huán)節(jié)。去年七月份整頓之后，很多方面都變得更規(guī)范了，但是還存在很多信息不對稱，很多品類的進口難度也比較大。

從去年7月的整頓之后很多方面都變得更規(guī)范了，但是還是存在很多信息的不對稱，很多品類進口難度也比較大。(參見"印尼海關(guān)政策的改變"及"印尼物流現(xiàn)狀”)

國內(nèi)對印度海關(guān)的了解也存在信息不對稱的問題。印度海關(guān)對所有物品征稅，是就我們的了解，似乎比印尼還是相對要輕松一些。

三、互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展階段對比

印度互聯(lián)網(wǎng)的第一個“春天”發(fā)生在2014年。當年，印度有800家互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)獲得融資，F(xiàn)ilpkart、Snapdeal、訂餐網(wǎng)站Zomato、Makemytrip等相繼崛起。

差不多那個時候，F(xiàn)lipkart、亞馬遜以及另一家印度本土電商Snapdeal開演了激烈的電商大戰(zhàn)。(Snapdeal之后被投資方軟銀拋棄;Flipkart 2018年被沃爾瑪收購)。

當時，很多資金進入印度市場的重要原因是，大家都不想錯過另外一個中國。但是大家很快就發(fā)現(xiàn)，印度市場距離中國的距離還有點遠。于是泡沫破裂，很多公司的估值大幅下調(diào)，另外一些則無以為繼。

從2016年開始，印度互聯(lián)網(wǎng)進入調(diào)整期，早期VC發(fā)現(xiàn)沒法投項目了。不過最近似乎有些回暖的跡象，這和電信、支付等基礎設施的提升有很大的關(guān)系。

在很多行業(yè)變現(xiàn)和盈利還不明朗的情況下，基礎設施的提升帶來了實實在在的用戶增長的機會。

印尼互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展完全是另外一個路線。印尼起步比較晚，在2012年到2015年，除了Rocket Internet下屬的公司之外(很多人不知道的是Rocket其實也是Traveloka的股東)，印尼本土的創(chuàng)業(yè)企業(yè)和融資并不活躍。

然而2016年開始火起來了，Grab、Go-Jek分別獲得巨額融資，阿里巴巴收購了Rocket Internet旗下的電商平臺Lazada之后，資本層面印尼走上了快車道。不過兩三年下來，寡頭效應還是挺明顯的，并沒有形成一個很強大的生態(tài)系統(tǒng)。

墨騰創(chuàng)投認為，在發(fā)展階段上，印尼還有很多沒有開發(fā)的機會。目前這個階段，在印尼看B輪、C輪企業(yè)的投資人應該都會比較痛苦。還要一兩年才會出現(xiàn)下一輪現(xiàn)象性的企業(yè)。

印尼本地最大的獨角獸是共享出行Go-Jek，在Uber、Grab激烈的戰(zhàn)火中憑借更適合印尼本土的摩托車共享殺出一條血路。

Go-Jek是我們看到的幾乎唯一一個執(zhí)行力很強的大型本土團隊了。 其他很多做得還算比較大的企業(yè)，在執(zhí)行力上面多多少少都有問題。

相比而言，進入印尼的中國團隊這兩年也不少，從之前的游戲內(nèi)容直播、短視頻，到最近的跨境電商(還是比我們想象的少)和消費金融。

中國團隊普遍執(zhí)行力強，但多多少少都遇到了本地員工管理和人才缺乏的問題。

我們覺得這個問題短期內(nèi)還不能被解決。畢竟，在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)有過經(jīng)驗，打過大仗的人領軍創(chuàng)業(yè)成功的機會大很多，而印尼除了Rocket Internet之外，還沒有什么公司有大量的校友形成創(chuàng)業(yè)的生態(tài)。

本土的初次創(chuàng)業(yè)者則有很多因為認知的問題，并沒有有效的形成競爭力、緊迫性和勢能。當然，認知方面本地的投資人也有很大的提升空間。

四、創(chuàng)業(yè)環(huán)境對比

印度的創(chuàng)業(yè)氛圍則極其濃厚。我們參觀過德里、班加羅爾、孟買和海得拉巴的很多孵化器。里面還是有很多自我認知清醒、踏踏實實做事的人。很多朋友都被印度小強般堅持不屑的創(chuàng)業(yè)者騷擾過，因而對印度創(chuàng)業(yè)者感到反感，但是要注意的是這并不是本地創(chuàng)業(yè)者的全部。

印度某孵化器，墨騰團隊拍攝

據(jù)微軟創(chuàng)投估計，2020年前，印度創(chuàng)業(yè)企業(yè)數(shù)量將增長至11500家。創(chuàng)業(yè)企業(yè)在政府層面也得到了高度支持。2016年1月，莫迪政府提出“印度創(chuàng)業(yè)，印度崛起”(Start Up India，Stand Up India)的口號，助力印度的創(chuàng)業(yè)風潮，在印度全國范圍內(nèi)建立創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的生態(tài)系統(tǒng)。

當然，政府的口號一回事，做事是另外一回事。印度的企業(yè)家們普遍斗志昂揚，很喜歡拿中國企業(yè)對標。同時圈子也不大，我們在和印度創(chuàng)業(yè)者聊天室，經(jīng)常會發(fā)現(xiàn)雙方有共同的朋友。

今年年初在班加羅爾一天之內(nèi)就發(fā)生了兩次：一個B2B創(chuàng)業(yè)者的哥哥，和我們在新加坡某B輪VC的朋友是大學同學;而另外一個創(chuàng)業(yè)者的雙胞胎弟弟，則和同樣來自印度的墨騰產(chǎn)品總監(jiān)是本科同學。

印度出海者少，本土創(chuàng)業(yè)者多，而印尼更像是中國企業(yè)出海的戰(zhàn)場。從2015年始，一批中國資本、中國創(chuàng)業(yè)者開始出海印尼，把在中國刮過的互聯(lián)網(wǎng)金融、電商、共享出行、頭條甚至醫(yī)患溝通平臺的“風口”都帶到了印尼。

跟印度相比，印尼本地的創(chuàng)業(yè)者還是比較放松的，似乎對“獨角獸”、“上市”等并不看重，不緊不慢，等待著中國資本的助推。說實話，我們還是不太喜歡這樣的風格。也就是這個原因，在印尼我們選擇了自己做項目，培養(yǎng)優(yōu)秀的、有干勁的年輕人。畢竟在這個市場上長久的成功還是要靠優(yōu)秀的本地人。

目前，印度和印尼都在為新一輪大選做準備，也許等大選過后，兩國的創(chuàng)業(yè)環(huán)境又會有新的變化。（來源：墨騰創(chuàng)投）